전경련, 2019년 산업전망세미나 개최

[보도자료]
2018-11-20 | 전국경제인연합회 이상호 팀장
2019년 산업전망 세미나 개요.pdf    1.조선기계_김현.pdf    2.자동차_김준성.pdf    3.건설_채상욱.pdf    4.반도체_박유악.pdf    5.전기전자_김지산.pdf    6.철강_변종만.pdf    7.석유화학_이응주.pdf   

    주력 제조업 전반적 부진 전망 ​​​

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    - 자동차․철강․석유화학 부진, 조선․반도체 불투명, 전자 호조(3약 2중 1강)

       →미중 무역분쟁, 글로벌 경기 둔화가 주요 원인​

    - 건설(비제조업) 은 신규분양 증가 등으로 호조 전망​


      주력 제조업주1)의 어려움이 내년에도 지속될 것이라는 전망이 나왔다. 전국경제인연합회(회장 허창수, 이하 전경련)는 11월 21일(수) 여의도 전경련회관 컨퍼런스센터에서 ‘2019년 산업전망 세미나’를 개최했다. 이날 세미나에는 김현 메리츠종금증권 기업분석팀장 등 산업별 전문가들이 반도체, 자동차‧자동차부품 등 6개 주력 제조업과 건설업 전망을 발표했다. 

    *주1) 조선‧기계, 자동차‧자동차부품, 반도체, 전자‧전기, 철강, 석유화학


      배상근 전경련 총괄전무는 개회사를 통해 “최근 주력 제조업은 보호무역주의에 따른 수출환경 악화, 국제 경쟁 심화, 글로벌 공급과잉 지속, 노사갈등 등 경영악화로 총체적 난국에 직면해 있다”라며, “지속될 경우 실물발(發) 경제위기로 경기침체의 강도가 깊고, 지속 기간이 장기화될 수 있다”고 우려했다.​


    2019년 국내 주력 제조업 판도, 3弱 2中 1强(3약, 2중, 1강)


      세미나 연사로 참여한 전문가들은 2019년 국내 주력 제조업 업황이 전반적으로 부진할 것으로 전망했다. 업종별 판도는 3약(자동차‧철강‧석유화학), 2중(반도체‧조선), 1강(전자)의 양상으로 예상했다. 전자업종을 제외한 자동차, 철강, 석유화학, 반도체, 조선업종의 업황이 부진하거나 불투명한 것이다.


      [자동차] 미국 무역확장법 232조 적용에 따른 관세부과 및 수출물량 제한 가능성, 리콜 등 품질비용 증가추세, 중국시장 부진에 따른 장기 저성장 기조 지속 등으로 업황 부진이 이어질 전망이다. 다만, SUV 흥행에 따른 신 모델 출시, 세단 모델 생산라인 가동률 축소를 통한 재고 수준 안정화주2) 등은 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보인다 . 

    *주2) 현대차 글로벌 재고(천대, 메리츠종금) : 125(‘14년)→122(‘15년)→△37(‘16년)→△25(‘17년)→△43(‘18년e)

           기아차 글로벌 재고(천대, 메리츠종금) : 134(‘14년)→136(‘15년)→7(‘16년)→△15(‘17년)→△146(‘18년e)


      [철강] 중국 철강산업 구조조정과 감산정책, 글로벌 경기회복으로 촉발된 2016년부터의 철강경기 호황 사이클이 올해 일단락되면서 내년부터는 조정 국면이 예상된다. 미중 무역분쟁에 따른 경기둔화 우려, 중국 철강산업 구조조정 마무리, 감산 기대 저하 등이 주요 원인이다. 세계철강협회(WSA)는 2019년 철강소비 증가율을 올해 2.1%에서 0.7% 둔화된 1.4%로 전망하고 있다.


      [석유화학] 글로벌 경기 둔화에 따른 수요 감소, 북미 천연가스 기반 화학 설비(ECC, Ethane Cracking Center) 신증설 등 공급 증가 요인이 맞물리면서 업황이 악화될 전망이다. 다만 유가 하향 안정화주3)​에 따라 원료가격 부담은 줄어들 것으로 예상된다. 정유 분야는 2019년 하반기부터 선박용 연료유 규제인 ‘IMO 2020’주4)​ 시행으로 친환경 고부가 석유제품에 대한 수요가 늘어날 것으로 보인다.

    *주3) 2019년 평균 유가(달러/배럴, 신한금융투자) : WTI 64(vs ‘18년 67), 두바이 71(vs ‘18년 71)

    *주4) 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization) : 2020년 1월부터 유황 함유량 0.5% 이하의 선박용 연료유만 사용토록 규제(현행 3.5%)


      [반도체] D램의 경우 최근 현물가격이 하락세주5)를 보이고 있으나 내년에는 신규 스마트폰 출시, 리니지2M 등 고사양 모바일 게임 출시 본격화, 프리미엄 노트북 수요 강세, 데이터센터 수요 증가에 따른 수급 개선이 예상된다. 반면, 낸드플래시는 기존의 공격적인 설비증설 영향으로 2019~2021년에 걸쳐 공급과잉이 지속될 것으로 보여 가격 상승을 기대하기는 힘들 전망이다. 중국의 삼성전자‧SK하이닉스‧마이크론에 대한 반독점 규제 적용 여부, 미국 무역확장법 232조의 조사 가능성 등도 부정적 요인이다.

    *주5) D램 현물가격(산업부, DDR 4기가바이트, 달러) : 4.07(‘18.6월)→ 3.50(‘18.10월), 14%↓


      [조선] 중국 조선업계 구조조정, ‘IMO 2020’ 환경규제로 친환경선으로의 선박 교체 발주 호재가 있지만, 글로벌 오일 메이저사들에 의해 증가되고 있는 해양생산설비 입찰을 2017년부터 중국, 싱가포르, 노르웨이 업체가 수주하면서 국내 조선사 경쟁력이 약화된 점은 부정적 요인이다. 기계 업종은 주요 수출국인 중국과 미국의 인프라 투자에 대한 정책 발표가 없다면 하락이 예상된다.


      [전자·전기] 배터리, 멀티 카메라 중심으로 실적 성장세 지속이 예상된다. 아울러, 프리미엄 스마트폰 수요증가에 따른 판매가 인상 가능성, 테슬라 모델3을 중심으로 한 전기차 확산과 전장화 추세 확대, 배터리 원자재 가격하락 등도 긍정적 요인으로 작용할 전망이다. 다만, 미중 무역분쟁과 미국 금리인상 등에 따른 신흥국 경기 불안 등은 부정적 요인이다.


      [건설업, 비제조업] 주택규제 때문에 2018년에서 2019년으로 이연된 신규 분양 증가, 분양가 상승 및 도급액 증가, 광역철도 등 SOC와 개성공단, 남북철도, 금강산관광 등 남북경협 기대로 국내 관련 경기 전망이 밝다. 해외에서도 이란제재 재개에 따른 중동권 가스 공급 부족으로 관련 발주가 증가할 전망이다.​




    ※ [첨부] 2019년 산업전망 세미나 개요