적정 공모가격 산정과 차별화된 IR전략이 성공적 기업공개(IPO)의 관건

[보도자료] 2008-06-20 | 중소기업협력센터 이윤경 연구원

적정 공모가격 산정과 차별화된 IR전략이 성공적 기업공개(IPO)의 관건

- 전경련중소기업협력센터「중소기업의 IPO전략」보고서 통해 밝혀...
전경련중소기업협력센터는「중소기업의 IPO전략」보고서를 발간, 중소기업이 기업공개(IPO)를 성공적으로 수행하기 위해서는 기업가치 평가를 통한 적정한 공모가격 산정 및 투자자별로 차별화된 IR전략 등이 필요하다고 밝혔다.
※ IR(Investor relations) : 주식시장에서 기업의 우량성을 확보해 나가기 위해서 투자자들을 대상으로 기업의 경영활동 및 이와 관련된 정보를 제공하는 홍보활동
※ IPO(Initial Public Offering) : 기업이 주식을 신규로 상장하기 위해 증권거래법에 의한 모집 또는 매출의 방법으로 주식을 신규 발행하거나 이미 발행된 주식을 매도하는 것

前 RDI Computer U.S.A, Trigem America Corp 수석 부사장인 전경련 중소기업경영자문봉사단 이환희 자문위원은 보고서를 통해, 중소기업의 경우 기업공개(IPO)를 통한 적정한 자금조달로 중소기업으로서의 한계를 극복하고 새로운 사업분야에 진출할 수 있다고 지적하였다. 또한 기업의 인지도 제고 및 공신력 획득, 우리사주조합 우선배정을 통한 종업원의 사기진작 등의 효과와 함께 양도소득세, 증권거래세 경감 등의 세제지원도 얻을 수 있다고 설명하였다.

보고서는 기업공개(IPO)의 성공전략으로 ① 적정한 IPO시점의 선정 ② 사전 내부통제시스템의 구축 ③ 신뢰성 있는 회계감사의 실시 ④ 적정한 가치산정 ⑤ 차별화된 IR전략의 수행을 제시하였다.
우선 기업공개(IPO)는 상장 이후에도 안정적인 매출구조를 형성, 지속적 성장을 유지할 수 있도록 성장속도와 現 주식시장의 여건 등을 고려하여 자사의 이익이 급증하는 시점에 추진하는 것이 바람직하다. 기업공개(IPO)의 사전 검토단계에서부터 전문적인 컨설팅 및 자사 우수인력을 활용하여 최대주주, 관계회사 및 자금관리 등에 대한 내부통제시스템을 구축하는 것도 중요하다.

이환희 위원은 매출액, 수익성 등 여러 요건을 갖추고도 회계관리가 미진하여 상장심사에서 탈락되는 경우가 있으므로 기업공개(IPO)시점 최소 2년 전부터 공신력 있는 회계법인의 외부감사를 실시하는 것이 필수적이라고 강조하였다. 아울러 기간별·산업별 특성에 맞는 적정한 공모가격의 산정과 일대일(One-on-One) 설명회, 집단투자설명회 등 투자자별로 차별화된 IR전략을 추진해야 한다고 역설하였다.

[첨부]중소기업의 IPO전략 보고서