원화강세로 제조업 수출 감소 및 채산성 악화 직면

[보도자료]
2013-11-11 | 산업정책팀 정영모 연구원

    원화강세로 제조업 수출 감소 및 채산성 악화 직면
    - 원화가치 10% 상승 시 수출 4.4% , 영업이익률 0.9%p 감소 -


    전국경제인연합회가 매출액 기준 600대 기업 중 제조업을 영위하는 기업들을 대상으로 설문조사한 결과, 원/달러 환율의 손익분기점은 1,066.4원인 것으로 나타났다. 11월 현재(11.1~11.8일 평균) 원/달러 환율이 1,062.0원임을 감안할 때, 주요 산업은 이미 적자구조에 직면한 것임을 시사한다. 원화가치가 10% 상승할 경우 국내 제조업 수출액은 4.4%, 영업이익률은 0.9%p 감소할 것으로 조사되었다.

    < 최근 6개월간 원/달러 월평균 환율 추이 >

    기업들은 원화 강세에 따른 피해 완화를 위해 정부의 수출 금융 및 보증지원 확대, 수출 마케팅 지원 등 적극적인 정책 대응을 주문했다.

    전경련 유환익 산업본부장은 “원/달러 환율은 최근 20개월째 이어지는 경상수지 흑자 추세 등을 감안할 때 현 수준 이하로의 추가적 하락 가능성도 배제할 수 없다”고 밝혔다. “특히 최근 원화강세는 달러화뿐 아니라 엔화에 대해서도 동시에 나타나고 있어, 국내 수출기업들의 가격경쟁력 훼손이 우려된다며, 정부의 적극적인 환율 방어 노력이 필요하다”고 주장했다.



    손익분기 원/달러 환율 1,066.4원, 펄프·종이·가구 1,105.0원으로 가장 높아

    제조업 손익분기 환율은 1,066.4원으로 나타났다. 업종별로는 펄프·종이·가구(1,105.0원), 식품(1,091.7원), 기계·전기장비(1,087.5원), 석유화학(1,081.3원) 등의 순(順)이다. 반면, 원재료 수입비중이 높은 철강(1,048.3원), 비금속광물(1,037.5원)의 손익분기 환율은 상대적으로 낮은 1,050.0원 미만으로 조사되었다.

    < 업종별 순익분기점 원/달러 환율 >


    원/달러 환율 10% 하락시 수출 4.4% 감소, 영업이익률 0.9%p 하락

    <원/달러 환율 10% 하락시 업종별 수출액 및 영업이익률 영향>

     

    수출액 감소(%)

    영업이익률 하락(%p)

    펄프·종이·가구

    △7.5

    △0.9

    전자·통신기기

    △7.5

    △1.5

    식품

    △5.3

    △0.4

    의약품

    △5.0

    △0.8

    기계·전기장비

    △4.2

    △1.1

    철강

    △3.8

    △1.2

    석유화학

    △3.5

    △0.7

    자동차 및 부품

    △3.4

    △0.6

    섬유

    △3.1

    △1.9

    비금속광물

    △1.3

    △0.6

    제조업 평균

    △4.4

    △0.9


    * 주 : 부정적 영향, 영향 없음, 긍정적 영향

    원/달러 환율이 10% 하락할 경우, 제조업 수출액은 4.4% 하락할 것으로 조사되었다. 수출액 감소폭이 큰 업종은 펄프·종이·가구(7.5%), 전자·통신기기(7.5%), 식품(5.3%), 의약품(5.0%) 순(順)이다. 원/달러 환율 하락은 채산성에도 악영향을 미치는 것으로 조사되었다. 원/달러 환율이 10% 하락할 경우, 제조업 영업이익률은 평균 0.9%p 하락될 것으로 조사되었다. 영업이익률 하락폭이 큰 업종은 섬유(1.9%p), 전자·통신기기(1.5%p), 철강(1.2%p), 기계·전기장비(1.1%p) 순(順)이다. 자동차는 미국·EU·BRICs 등 주요 수출시장에서 일본 등 경쟁국과 경합업종임에도 불구, 영업이익률 감소폭이 0.6%p에 그치는 것으로 나타났다. 이는 자동차 업계가 환율변동에 대응하여 해외생산 확대 및 부품 현지조달로 수익성 악화를 최소화해 나감에 따른 것으로 풀이된다. 비금속광물도 유연탄 등 원재료 수입비중이 높아 원화강세에 따른 영업이익률 감소폭(0.6%p)이 작은 것으로 나타났다.



    수출 금융·보증 확대 등 정책적 노력 필요

    기업들은 원/달러 환율 하락에 따른 경영실적 악화를 방지하기 위해, 원가 절감(36.0%), 환헤지상품 투자 확대(21.1%), 수출단가 조정(14.0%) 등 자체 대응을 서두르고 있으나, 별다른 대응책을 마련하지 못하고 있는 기업들도 다섯 곳 중 한 곳(19.3%)에 달했다. 기업들은 원/달러 환율의 급격한 하락에 대한 정부의 적극적인 정책 대응을 촉구했다. 수출 관련 금융/보증 지원(43.6%), 외환시장 개입(30.9%), 마케팅 등 수출인프라 구축(12.7%) 등이 보다 확대되기를 희망했다.

    < 기업의 원화 강세 대응책 >


    < 필요한 정부 대책 >


    <최근 원화강세에 따른 산업별 영향 조사 개요>
    ○ 조사대상 : 매출액 기준 600대 기업 중 제조업을 영위하는 340개사
    ○ 응답기업 : 총 106개사 응답
    ○ 조사기간 : 2013년 10월 29일(화)～11월 5일(화)
    ○ 조사기관 : 전국경제인연합회
    ○ 조사방법 : 원/달러환율 손익분기점, 환율변동시 수출액, 영업이익률 감소폭에 대해 응답구간별 중간값을 기준으로 하여 평균값 도출·분석



    [첨부]「200대 기업의 2012년 동반성장 추진성과 실태조사」결과(요약)