경기실사지수를 이용한 경기국면의 판별
- 2005-08-05 | 경제조사팀 이상호
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경기국면최종.hwp
본고에서는 양준모 교수(연세대)의 일반화생성소멸과정을 적용, 경기실사지수를 통한 경기국면 판별을 시도하였음
우선 제6경기사이클(96.3~98.8) 및 제7경기사이클(98.9~05.6현재)의 경기상승국면의 확률을 도출
6사이클중 BSI를 이용한 경기상승국면확률은 실제 경기순환사이클의 흐름과 상당히 동행함을 확인하였음
- 경기확장기중 BSI를 통한 월별 경기상승국면 확률의 평균값은 76%로 나타났으나 경기수축기중의 평균값은 2%에 불과하였음
7사이클중에는 2002년중 경기침체기중의 일시적 경기회복인 더블딥현상이 나타났음
- 이로인해 경기확장기중 경기상승국면 확률값은 54%로 6사이클의 76%보다 낮아졌고 경기수축기중에는 43%로 6사이클의 2%보다 훨씬 높아졌음
마지막으로 AR모형을 통해 05.7월~06.12월중의 BSI를 추정한 후 경기상승국면 확률을 예측하였음
- 예측결과, 확률값이 50%를 지속적으로 하회함에따라 우리경제는 내년까지 침체국면이 이어질 가능성이 높은 것으로 나타났음
