[BSI] 2010년 4월 기업경기전망

2010-03-25 | 경제정책팀 조동욱 연구원
4월bsi_업종부문별분석.hwp   


    기업경기 회복 탄력받아


    1. 2010년 4월 전망

    [지수] 600대 기업의 4월 기업경기실사지수(Business Survey Index)는 111.2로 나타나 다음 달 기업경기는 3월(116.2)에 이어 호조세를 이어 나갈 것으로 전망
    BSI전망치가 ’09.9월 이후 8개월 연속 기준선인 100을 상회하고 있고, 이번 달에 이어 4월에도 110을 넘기면서 기업경기가 회복 탄력을 받고 있는 것으로 분석
    * BSI전망치가 8개월 연속 100을 넘은 것은 ’06.5월(’05.9-’06.5) 이후 47개월 만에 처음

    [분석] 한국은행이 기준금리를 동결하며 당분간 본격적인 출구전략 시행이 유보될 것이라는 전망과 수출경기의 호조세가 지수를 끌어올린 것이 경제 호조세의 주된 요인인 것으로 보임
    금리동결, 중국 全人代 결과(원바자오, 출구전략 이르다) 등으로 조기에 출구전략이 시행되지 않을 것이라는 기업들의 기대감이 높아짐
    원화가치 절상속도가 완만하고 환율변동폭이 줄어들면서 수출에 긍정적인 영향을 미치고 무역수지가 흑자로 전환된 것 또한 기업들의 경기 인식에 호재
    * 월별 평균환율(원/달러) : 1,139(’10.1)→1,157(2)→1,138(3.1-23)
    * 日中 환율 변동폭 월평균 추이(원) : 8.8(’10.1)→7.7(2)→4.8(3.1-23)
    * 무역수지 추이(억달러) : 46.2(’09.11)→30.9(12)→△4.6(’10.1)→20.8(2)
    * 수출증가율 추이(전년동기대비, %) : △8.5(’09.10)→17.9(11)→32.8(12)→45.8(’10.1)→30.5(2)
    * 수출증가율이 3개월 연속 30%를 넘은 것은 ’04.7월(’04.2-’04.7) 이후 67개월 만에 처음
    내수와 고용 등의 지표가 개선조짐을 보이고 있는 것도 지수 상승에 긍정적 영향
    * 신용카드사용액 (전년동기대비, %) : 18.3(’09.11)→20.0(12)→20.2(’10.1)→21.2(2)(여신금융협회)
    * 1월 소매판매액는 전월대비 1.3% 감소했으나 백화점매출(5.1%), 대형마트매출(1.3%)은 증가
    * 취업자수 증감 추이(전월대비, 천명) : △50(’09.11)→△577(12)→△364(’10.1)→2(2)
    반면, G2의 환율·무역 갈등 심화 가능성과 최근 배럴당 80달러를 돌파한 국제유가의 상승 등은 여전히 불안요인으로 작용
    * WTI국제유가 추이(달러/배럴) : 78.4(’10.1)→76.4(2)→81.1(3.1-22)

    < 종합경기 BSI 추이 >
    -
    '09.7
    8
    9
    10
    11
    12
    '10.1
    2
    3
    4
    종합경기(전망)
    98.7
    99.8
    117.0
    116.5
    109.0
    105.9
    103.1
    102.3
    116.2
    111.2
    종합경기(가중)
    98.9
    101.5
    111.4
    111.2
    100.5
    106.1
    103.1
    103.4
    112.0
    110.5
    종합경기(실적)
    98.5
    96.0
    110.5
    107.5
    103.8
    104.8
    99.2
    98.7
    113.1
    -


    [부문별] 수출(113.2→107.4)이 12개월 연속 100선을 상회하는 등 재고(100.8→102.0)를 제외한 모든 부문에서 전월대비 호조세
          * 자금사정BSI가 9개월 연속 호조세를 보인 것은 ’06.6월(’05.3-’06.6) 이후 46개월 만에 처음
          * 수출BSI가 12개월 연속 호조세를 보인 것은 ’07.12월(’06.9-’07.12) 이후 27개월 만에 처음

    내수(113.2)의 경우, ’06.6월(’05.3~’06.6) 이후 46개월 만에 8개월 연속 호조세를 보였고, 전경련 산업전망 조사 결과에서도 2/4분기 내수전망은 자동차와 시멘트를 제외한 전산업이 전분기 대비 호전될 것으로 전망됨
    * 내수BSI 추이 : 96.4(’09.8월) → 120.8(9월) → 117.2(10월) → 114.4(11월) → 108.1(12월) → 101.8(’10.1월) → 102.6(2월) → 120.0(3월) → 113.2(4월)

    [업종별] 제조업(115.3)은 두 달 연속으로 110을 넘으면서 강한 호조세를 보이고 있고, 서비스업(108.1) 역시 9개월 연속 호조세를 이어감
    석유정제·화학제품(112.2→120.8)는 석유제품 수요 증가와 판매가 상승으로 인해 전월대비 개선되었고, 전기·가스(107.1→96.4)는 계절적 요인에 따라 하락 반전
    * 전월대비 호조 업종 : 지식·오락서비스업(118.2→133.3), 석유정제·화학제품(112.2→120.8), 음식류(103.2→115.2), 컴퓨터프로그램·정보서비스(92.3→109.1)
    * 전월대비 부진 업종 : 출판·기록물제작(87.5→84.2), 전기·가스(107.1→96.4)


    2. 2010년 3월 실적

    [지수] 600대 기업의 기업경기실사지수 3월 실적치는 전달에 비해 크게 반등하며 113.1을 기록해 지난 두 달간의 부진에서 벗어난 모습
    이는 3월이 2월에 비해 조업일수가 많고, 신학기 시작에 따른 계절효과와 경기회복으로 인한 수요증가 등 각종 호전요인 때문인 것으로 파악

    [업종별] 제조업(117.1)은 중화학공업(98.8→119.1)과 경공업(91.0→110.0) 모두 크게 개선되었고, 서비스업(110.3)의 역시 7개월 연속 호조세를 기록
    펄프·종이·가구(86.7→125.0)는 6월 지방선거 관련 인쇄물 수요가 폭증하고, 개학 등에 따른 계절적 수요마저 이어져 실적이 크게 개선됨
    * 전월대비 호조 업종 : 운송업(93.5→136.7), 펄프·종이·가구(86.7→125.0), 방송·통신업(81.8→122.2), 자동차·트레일러·기타운송장비(74.1→117.0)
    * 전월대비 부진 업종 : 섬유·의복·가죽·신발(95.2→85.7), 출판·기록물 제작(112.5→94.7)



    [첨부] 1. 업종별, 부문별 분석