[BSI] 2011년 12월 기업경기전망

2011-11-28 | 경제정책팀 이재준 연구원
BSI_1112.hwp   

    기업경기전망 ’09년 4월 이후 최저수준
    - 12월 전망 BSI 94.8, 2개월 연속 기준치 100 하회 -


    5전국경제인연합회가 매출액 기준 600대 기업을 대상으로 한 기업경기실사지수(Business Survey Index) 조사 결과, 12월 전망치 원지수는 지난 11월의 96.4에 비해 1.6p 하락한 94.8을 기록하여, 기준치 100을 2개월 연속 하회하였다. 이는 지난 ‘09년 4월 전망지수가 86.7을 기록한 이래, 2년 8개월만에 가장 낮은 수준으로, 하반기 들어 지난 10월을 제외하고 지속적으로 지수가 하락하는 모습을 보이고 있다. 이는 이번 달 들어서도 유럽 및 미국의 재정위기 확산 가능성과 함께 중국 경제의 위협요인도 지속적으로 제기되는 등 대외여건의 불확실성이 가중되는 상황에서 대내적으로도 가계부채 문제 지속 등 위협요인과 함께 내년도 성장동력의 추가적 약화가 우려되고 있기 때문이다.

    < 종합경기 BSI 추이 >
    -
    '11.3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10
    11
    12
    종합경기(전     망)
    113.5
    99.3
    104.3
    104.3
    101.3
    98.9
    96.3
    101.4
    96.4
    94.8
    종합경기(가     중)
    109.8
    96.2
    105.6
    104.3
    104.3
    103.6
    100.7
    95.0
    97.6
    97.5
    종합경기(실     적)
    107.8
    98.4
    98.9
    99.6
    96.2
    86.8
    96.4
    95.0
    93.0
    -

    < 주요 경제동향 >
    ○ <유럽> 스페인, 이탈리아 국채금리 7%선, 헝가리 등 동유럽으로의 유럽 재정위기 확산 우려
    ○ <미국> ‘슈퍼위원회’의 재정적자 감축논의 실패, 3분기 GDP 성장률 2.0%로 시장 기대치 하회
    ○ <중국> 10월 소비자물가상승률 5.5%, 지방정부의 과도한 부채 등 위협요인 지속 제기
    ○ <국내> 3분기 가계부채규모 892.5조원으로 사상최대수준, 내년 국내 경제성장성장률 3.7% 전망

    우선 대외적으로, 유럽의 경우 스페인과 이탈리아의 정권교체에도 불구하고, 이번 달 들어 이들 국가의 국채금리가 심리적 위험선으로 평가받는 7%대를 넘나드는 등 위기감이 지속되고 있다. 또한 지난 22일에는 헝가리가 IMF와 EU에 금융지원을 요청하였으며, 오스트리아 정부는 자국 은행들의 동유럽에 대한 신규대출 중단을 지시하는 등 재정위기의 여파가 동유럽으로까지 확산될 조짐을 보이고 있는 상황이다. 한편, 미국의 경우에도 재정적자 감축안을 논의했던 美의회 특별위원회인 ‘슈퍼위원회’가 21일 합의 실패를 공식적으로 선언하며, 위기감이 재차 고조되고 있다. 또한 미국의 3분기 GDP 성장률이 당초 속보치 2.5%를 크게 하회하는 2.0%를 기록하는 등 실물경기 침체우려도 지속되는 상황이다.

    중국의 경우에도 10월 소비자물가상승률은 5.5%를 기록하며 5개월만에 6%대를 하회하기는 하였지만, 여전히 중국 당국의 목표치인 4%대를 크게 웃돌고 있어 향후 경기부양이 쉽지 않은 상황이다. 또한 ’10년말 기준 중국 지방정부의 부채규모가 총GDP의 약 27%에 달하는 10조 7,000억위안인 상황에서, 이중 약 4조 6,000억위안의 채무만기가 올해말부터 내년에 집중되어 있어 지방정부 파산은 물론 대출은행의 부실화 가능성도 지속적으로 제기되고 있다.
    * 中 소비자물가 상승률(전년 동기대비, %): 5.4(3)→5.3(4)→5.5(5)→6.4(6)→6.5(7)→6.2(8)→6.1(9)→5.5(10)

    대내적으로도 3분기 가계부채 규모가 2분기 대비 약 16.2조원이 순증한 892.5조원을 기록하며 사상최대치를 경신하는 등 잠재적 위협요인이 지속되고 있다. 뿐만 아니라, 최근 국내외 19개 경제기관이 제시한 내년도 국내 경제성장률 전망 평균치가 IMF가 전망한 내년도 세계경제성장률 4.0%에도 미치지 못하는 3.7% 수준으로 예상되는 등 향후 경기전망이 밝지만은 않은 것으로 판단된다.
    * 가계부채규모 추이 (조원) : 733.7(’09)→795.4(’10)→857.3(’11.1Q)→876.3(’2Q)→892.5(’3Q)

    전망치를 업종별로 보면 제조업(90.0)은 부정적으로 전망된 반면, 서비스업(101.2)은 긍정적으로 전망되었다. 세부 업종별로는 전기·가스업(142.9), 펄프·종이·가구(118.8)등은 긍정적으로 전망된 반면, 고무·플라스틱·비금속광물(63.0), 석유정제·화학제품(63.3) 등은 부정적으로 전망되었다.
    * 전월대비 호조 업종 : 전기·가스업(142.9), 펄프·종이·가구(118.8), 의료·정밀·전기·기타기계(109.1), 자동차·트레일러·기타운송장비(108.8) 등
    * 전월대비 부진 업종 : 고무·플라스틱·비금속광물(63.0), 석유정제·화학제품(63.3), 1차금속·금속가공(77.8), 건설업(86.0), 의약품제조업(88.9) 등

    한편 기업경기실사지수 11월 실적치는 93.0을 기록하여 10월의 95.0 대비 2p 정도 하락하며 여전히 기준치 100을 밑도는 것으로 나타났다. 부문별로는 내수(105.2), 고용(103.1), 투자(100.5)는 좋았던 반면, 수출(95.3), 채산성(96.7), 자금사정(98.1), 재고(106.1)는 부진했던 것으로 조사되었다.

    실적치를 업종별로 살펴보면 제조업 중 경공업(93.0)은 섬유·의복·가죽·신발(69.6), 음식료품(90.6) 등을 중심으로 부진했던 것으로 나타났다. 또한 중화학공업(91.5)도 석유정제·화학제품(67.3), 전자·통신장비(81.6), 고무·플라스틱·비금속광물(92.6), 1차금속·금속가공업(95.6) 등을 중심으로 전월대비 낮은 실적을 거두었다. 서비스업(94.7)의 경우 전기·가스업(114.3)의 실적은 좋았으나, 방송·통신업(80.0), 건설업(82.5), 지식·오락서비스업(88.2), 출판·기록물제작(94.1), 도·소매업(98.5) 등은 저조하였다.
    * 전월대비 호조 업종 : 펄프·종이·가구(131.3), 전기·가스업(114.3) 등
    * 전월대비 부진 업종 : 석유정제·화학제품(67.3), 섬유·의복·가죽·신발(69.6) 등



    ㅇ 조 사 기 간 : 2011. 11.17(목) ~ 11.23(수)
    ㅇ 조 사 대 상 : 업종별 매출액순 600대 기업(회수율 96%, 574개사 응답)
    ㅇ 조 사 방 법 : 응답기업 담당자의 자기기술과 조사원의 질의기술 병행

    [첨부] 업종별, 부문별 분석