[BSI] 2011년 7월 기업경기전망

2011-06-28 | 경제정책팀 이재준 연구원
7월bsi_업종부문별분석자료.hwp   

    하반기, 기업경기 불확실성 지속
    -종합경기전망 매월 등락거듭, 제조업전망 5개월만에 기준치 100 하회-


    전국경제인연합회가 매출액 기준 600대 기업을 대상으로 조사한 기업경기실사지수(Business Survey Index) 조사 결과, 7월 전망치는 지난 6월의 104.3에 비해 하락한 101.3을 기록하여 기준치 100을 간신히 넘긴 것으로 나타났다. 올해 들어 지난 6월을 제외하고, 기업경기전망은 매월 상승과 하락을 반복하는 추세를 나타내고 있어 하반기에도 경기 불확실성은 지속될 것으로 보인다. 특히 제조업 부문의 전망치는 지난 2월 97.4 이후 5개월만에 기준치 100을 하회하는 98.7을 기록하였다. 이는 그리스 재정위기 재부각을 비롯한 대외적 위협요인이 급부상하고 있을 뿐만 아니라, 대내적으로도 6월 기준금리 인상으로 인한 기업들의 이자부담 증가와 함께 가계부채 부담 가중 우려 등이 지속되고 있기 때문으로 판단된다.

    <종합경기 BSI 추이>
    -
    10
    11
    12
    '11.1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    종합경기(전     망)
    113.1
    107.1
    104.2
    101.8
    98.0
    113.5
    99.3
    104.3
    104.3
    101.3
    종합경기(가     중)
    113.4
    111.1
    105.3
    107.2
    98.8
    109.8
    96.2
    105.6
    104.3
    104.3
    종합경기(실     적)
    104.3
    103.5
    102.1
    99.1
    92.2
    107.8
    98.4
    98.9
    99.6
    -

    우선, 대외적 측면에서 그리스의 재정위기가 재부각되며, S&P, 무디스 등 주요 국제신용평가사가 그리스에 대한 신용등급을 최근 세단계 강등하여 국내시장에서 유럽계 자금의 급격한 이탈 가능성이 우려되고 있다. 만약 그리스 재정위기 사태가 유럽 주요국으로 확산될 경우, ‘10년 기준 우리나라 총수출의 11.5%를 차지하는 유럽지역에서의 수출 둔화가 불가피하여, 수출의존도('10년 46.1%)가 높은 우리 경제에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 예상된다. 뿐만 아니라 중국 긴축 우려, 미국 경기 회복지연 가능성 등의 대외 불안요인 또한 우리 경제의 잠재적 위협요인으로 작용하고 있는 상황이다.
    * 그리스 신용등급 : S&P(B → CCC, 6.13), 무디스(B1 → Caa1, 6.1), 피치(BB+ → B+, 5.20)
    * 국내 외국환은행 유럽계 차입금 규모 (4월말 기준) : 650억 3,000만 달러
    *유럽국가 GDP 대비 정부부채비율(%,‘10년) : 그리스 142.8, 이탈리아 119.0, 벨기에 96.8, 아일랜드 96.2, 포르투갈 93.0, 독일 83.2, 프랑스 81.7, 영국 80.0, 스페인 60.1 등
    *우리나라 지역별 수출비중(%,‘10년) : 중국 25.1, 동남아 14.6, EU 11.5, 미국 10.7, 중남미 7.8, 중동 6.1, 일본 6.0, 홍콩 5.4, 기타 12.8 등

    대내적 측면에서는 지난 10일 기준금리가 3개월만에 0.25%p 인상되었으며, 이에 따른 기업들의 이자비용 부담이 가중될 것으로 예상된다. 또한 1분기 기준 801.4조에 달하는 가계부채를 고려할 때, 기준금리 인상으로 인한 가계부담 또한 증가할 것으로 예상되어, 향후 경기전망을 어둡게 하고 있다.
    * 기준금리 : 2.25%(’10.7) → 2.50%(’10.11) → 2.75%(’11.1) → 3.00%(’11.3) → 3.25%(’11.6)
    * 예금은행 기업대출 잔액(조원) : 459.7(’08) → 506.2(’09) → 517.1(’10) → 543.0(’11.5)
    * 가계부채규모 추이 (조원) : 688.2(’08) → 733.7(’09) → 795.4(’10) → 801.4(’11.1Q)

    전망치를 업종별로 보면 서비스업(104.6)이 하계휴가시즌을 맞아 긍정적으로 전망된 반면, 제조업(98.7)은 지난달(105.3)에 비해 크게 부정적으로 전망되어 5개월만에 기준치 100을 하회하였다. 세부업종을 보면, 1차금속·금속가공업(84.1), 석유정제·화학제품(90.7), 고무·플라스틱·비금속광물(92.0), 자동차·트레일러·기타운송장비업(96.2)을 중심으로 하락세를 나타내었다.
    * 제조업 BSI 전망지수 추이: 101.8(1월) → 97.4(2월) → 115.7(3월) → 101.2(4월) → 102.9(5월) → 105.3(6월) → 98.7(7월)
    * 전월대비 호조 업종 : 운송업(129.0), 음식료품(114.7), 도·소매업(113.6), 전자·통신장비(108.6), 펄프·종이·가구업(105.9), 출판·기록물제작업(105.6) 등
    * 전월대비 부진 업종 : 1차금속·금속가공업(84.1), 석유정제·화학제품(90.7), 컴퓨터프로그램·정보서비스(90.9), 고무·플라스틱·비금속광물(92.0), 방송·통신업(92.3) 등

    한편 기업경기실사지수 6월 실적치는 99.6을 기록하였다. 부문별로는 내수(104.4), 투자(104.0), 수출(102.7) 등이 호조를 보인 반면, 재고(109.6), 고용(99.3), 자금사정(98.2), 채산성(97.6)은 부진했던 것으로 나타났다.

    실적치를 업종별로 살펴보면 제조업 중 경공업(95.9)은 섬유·의복·가죽·신발(91.3), 음식료품(97.1)의 실적이 저조했으며, 펄프·종이·가구(100.0)의 실적은 전월과 동일한 수준으로 나타났다. 중화학공업(97.9)에서는 자동차·트레일러·기타운송장비(117.0)의 실적이 좋았던 반면, 전자·통신장비(88.6), 석유정제·화학제품(90.7) 등이 전월대비 낮은 실적을 거두었다. 서비스업은 지식·오락서비스업(128.6)과 운송업(112.9), 도·소매업(109.1)의 실적은 좋았으나, 전기·가스업(85.7), 컴퓨터프로그램·정보서비스업(90.9) 등은 저조하였다.
    * 전월대비 호조 업종 : 지식·오락서비스업(128.6), 자동차·트레일러·기타운송장비업(117.0) 등 * 전월대비 부진 업종 : 전기·가스업(85.7), 전자·통신장비(88.6), 석유정제·화학제품(90.7) 등


    ㅇ 조 사 기 간 : 2011. 6.16(목) ~ 6.22(수)
    ㅇ 조 사 대 상 : 업종별 매출액순 600대 기업(회수율 94%, 558개사 응답)
    ㅇ 조 사 방 법 : 응답기업 담당자의 자기기술과 조사원의 질의기술 병행


    [첨부] 업종별, 부문별 분석