[BSI] 2010년 6월 기업경기전망

2010-05-28 | 경제정책팀 조동욱 연구원
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    6월 기업경기전망, 남북관계 경색에도 호조세 유지


    1. 2010년 6월 전망

    [지수] 600대 기업의 6월 기업경기실사지수(Business Survey Index)가 108.9로 나타나, 다음달 기업경기는 지난해 9월 이후 10개월째 호조세를 지속
    BSI전망치가 10개월 연속 기준선인 100을 상회한 것은 ’02.10월 이후 7년 8개월 만에 처음
    * BSI전망치가 10개월 연속 100을 넘은 것은 ’02.10월(’01.12-’02.10) 이후 92개월 만에 처음
    [분석] 6월에는 지방선거, 남아공 월드컵 경기 등 내수를 진작할 만한 큰 행사들이 예정되어 있으며, 남유럽 재정위기가 오히려 환율을 일정수준 이상으로 유지시키면서 수출기업의 채산성이 개선되어 지수가 상승한 것으로 분석
    ‘2010년 남아공 월드컵’ 효과에 따라 가전, 도소매 등의 소비가 증가할 것으로 예상되면서 기업의 체감경기가 호전
    < 역대 월드컵 대회 개최 직전 주요 업종 BSI 전망치 >
    * 전자·통신장비 : 100(’02.1)→109.4(2)→146.9(3)→148.4(4)→153.3(5)→133.3(6)
                            105.7(’06.1)→102.9(2)→114.3(3)→105.6(4)→105.6(5)→117.1(6)
                            102.9(’10.1)→124.2(2)→131.4(3)→131.4(4)→127.3(5)→126.5(6)
    도소매 : 116.0(’02.1)→104.0(2)→148.1(3)→152.0(4)→150.0(5)→114.0(6)
                145.8(’06.1)→115.0(2)→136.0(3)→129.2(4)→139.1(5)→104.2(6)
                94.2(’10.1)→111.4(2)→120.8(3)→117.4(4)→122.9(5)→120.6(6)
    아울러 대다수의 전문가들의 원화강세 전망에도 불구하고, 남유럽 국가들의 재정위기로 원/달러 환율이 1,200원을 넘어서고, 국제유가도 하락하면서, 수출이 꾸준히 두 자릿수 이상으로 증가해 지수 상승을 견인
    * 월별 평균 환율(원/달러) : 1,157(’10.2)→1,138(3)→1,117(4)→1,151(5.1-26)
    * 월별 평균 국제유가(달러/배럴) : 76.41(’10.2)→81.23(3)→84.48(4)→73.80(5.1-25)
    * 수출증감률(전년동기대비, %) : 47.1(’10.1)→31.0(2)→35.1(3)→31.5(4)
    다만, 천안함 사건과 관련한 남북긴장고조, 주가, 부동산 등 자산가격 조정에 따른 부(-)의 자산효과, 금리인상이 임박했다는 예상 등으로 지수는 전달보다 소폭 하락
    * KOSPI : 1,721(’5.3)→1,685(5.6, 남유럽 재정위기 재확산)→1,600(5.20, 천안함 결과 발표)→1,582(5.26)
    < 종합경기 BSI 추이 >
    -
    '09.8
    9
    10
    11
    12
    '10.1
    2
    3
    4
    5
    6
    종합경기(전망)
    99.8
    117.0
    116.5
    109.0
    105.9
    103.1
    102.3
    116.2
    111.2
    113.4
    108.9
    종합경기(실적)
    96.0
    110.5
    107.5
    103.8
    104.8
    99.2
    98.7
    113.1
    108.9
    111.9
    -


    [부문별] 내수(118.7→111.2), 수출(109.6→107.1), 투자(108.6→107.8), 자금사정(106.6→104.6)은 모두 연속 10개월 이상 호조세를 이어나가는 상황
          * 내수BSI가 10개월 연속 호조세를 보인 것은 ’06.6월(’05.9-’06.6) 이후 48개월 만에 처음
          * 수출BSI가 14개월 연속 호조세를 보인 것은 ’07.12월(’06.9-’07.12) 이후 30개월 만에 처음
          * 투자BSI가 10개월 연속 호조세를 보인 것은 ’08.6월(’06.8-’08.6) 이후 24개월 만에 처음
          * 자금사정BSI가 11개월 연속 호조세를 보인 것은 ’06.6월(’05.3-’06.6) 이후 48개월 만에 처음

    고용(103.1)이 3개월 연속 호조세를 유지하고 있는 것으로 보아 그동안 지속된 경기 회복세가 고용시장의 개선으로 확산될 전망
    * 고용BSI전망치 : 99.7(’10.3)→102.0(4)→101.3(5)→103.1(6)
    [업종별] 제조업은 110.9를 기록해 네 달 연속 110을 넘는 큰 호조세를 보이고 있고, 서비스업(108.3)은 11개월 연속 기준선인 100을 상회
    전자·통신장비(127.3→126.5)는 월드컵 등으로 큰 호조세가 예상되고, 운송업(132.3→137.9)은 여름철 휴가 수요 등으로 호조세 지속
    * 전월대비 호조 업종 : 운송업(132.3→137.9), 섬유·의복·가죽·신발(115.0→119.0), 자동차·트레일러·기타운송장비(103.8→116.7), 의약품제조업(100.0→110.0)
    * 전월대비 부진 업종 : 건설(94.4→85.2), 전기·가스(92.9→89.3), 방송·통신업(109.1→90.0), 고무·플라스틱·비금속광물(107.4→96.3)

    2. 2010년 5월 실적

    [지수] 600대 기업의 기업경기실사지수 5월 실적치는 지난 3월(113.1) 100선을 넘어선 이후 세 달 연속 호조세를 유지하며 111.9를 기록
    이는 천안함 사건 등 불안요인에도 불구하고 5월에 어린이날, 어버이날, 석가탄신일 연휴와 같이 내수(114.7)에 호재가 많았기 때문인 것으로 파악

    [업종별] 제조업(115.0)은 중화학공업(113.9)과 경공업(118.8)이 모두 전달에 비해 상승한 것에 힘입어 호조세를 이어갔고, 서비스업(110.4) 역시 호조세 기록
    지식·오락서비스업(154.5)과 운송업(127.6), 도소매(122.1)는 5월의 각종 행사 등 내수 호재요인에 따라 3개월 연속 110선을 넘는 큰 호조세를 지속
    * 전월대비 호조 업종 : 지식·오락서비스업(116.7→154.5), 섬유·의복·가죽·신발(125.0→128.6), 의료·정밀·전기·기타기계(115.2→120.6), 석유정제·화학제품(113.0→120.4)
    * 전월대비 부진 업종 : 건설(90.7→83.3), 자동차·트레일러·기타운송장비(105.7→98.1)



    [첨부] 업종별, 부문별 분석