[BSI] 2011년 4월 기업경기전망

2011-03-28 | 경제정책팀 김진아 연구원
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    널뛰는 기업경기...

    -전경련 기업경기실사지수(BSI) 혼조세-


    4月 기업경기실사지수(Business Survey Index) 전망치가 99.3으로 나타나, 다음 달 기업경기는 3月에 비해 약보합세를 보일 전망이다. BSI는 지난 2월 17개월만에 부진세로 전환되었으나(98.0), 한달만에 급등하였고(3월,113.5), 4월 전망은 다시 기준선을 하회하였다. 이처럼 최근 몇 달간 전망 BSI가 100을 중심으로 급등락하면서 혼조세를 보이고 있는 것은 최근 중동사태, 일본대지진 등에 따라 향후 경기에 대한 불확실성이 고조되었기 때문으로 보인다.
    < 종합경기 BSI 추이 >
    -
    '10.7
    8
    9
    10
    11
    12
    '11.1
    2
    3
    4
    종합경기(전     망)
    107.3
    100.7
    111.1
    113.1
    107.1
    104.2
    101.8
    98.0
    113.5
    99.3
    종합경기(가     중)
    112.6
    106.6
    106.9
    113.4
    111.1
    105.3
    107.2
    98.8
    109.8
    96.2
    종합경기(실     적)
    105.0
    98.6
    104.1
    104.3
    103.5
    102.1
    99.1
    92.2
    107.8
    -

    일본대지진(3.11)으로 심각한 피해가 발생한데 이어 원전시설 방사선 누출 등 추가적 피해가 계속되고 있어 대일수출 및 일본부품 수입에 차질이 발생할 것으로 예측된다. 특히 우리나라 부품소재수입에서 일본이 차지하는 비중은 25%(‘10년)에 달해, 일본 부품·소재 기업의 생산차질과 물류마비사태가 장기화할 경우 국내산업(특히 자동차·전자)에 큰 영향을 줄 수도 있을 것으로 보인다. 또한 튀니지, 이집트에서 시작된 민주화 시위가 중동 및 북아프리카 지역으로 확산되고 있으며, 특히 리비아에 대한 연합군의 공습이 이어지는 가운데 정치적 불안이 가중되고 있어 유가상승 압력이 계속되고 있다.
    * 일본은 우리나라의 제3위 수출국(전체수출액의 6.0%)이자 제2위 수입국(전체수입액의 15.1%)으로서 제2위 교역대상국(다만, 지진 피해가 가장 큰 일본 동북부는 일본 전체수입의 2%에 불과)
    * 1월 5일 튀니지 혁명 이후 국제유가(두바이유)는 상승을 지속하였고, 리비아 사태 악화로 금융위기 이후 최고점(111.18불, 3.7)을 기록

    부문별로는 채산성을 가장 우려하는 것으로 나타났다.(채산성 지수 106.7→98.2) 최근 중동사태 해결 지연과 일본 재해 복구 본격화가 맞물려 원유와 원자재 가격 상승에 따른 원가부담 우려가 반영된 것으로 보인다. 특히 매출액이 큰 기업들이 상대적으로 채산성 악화를 심각하게 받아들이는 것으로 분석되었다. (채산성 가중지수* 102.8→90.7) 한편, 수출전망지수도 3월에 비해 급격히 하락하여 100선을 위협하였다. 이는 일본지진, 중국의 긴축기조**, 중동사태, 유럽의 재정위기 등 세계경제의 불안요인을 반영한 것으로 보인다. (수출지수 111.7→101.8)
    * BSI 가중지수 : 기업의 매출액 규모에 따른 가중치를 부여한 BSI 지수
    (호전응답기업의 매출액 합계 - 부진응답기업의 매출액 합계)/응답기업의 매출액 합계
    ** 중국은 연평균 경제성장률 목표치(‘11~15)를 8%에서 7%로 하향조정(3.5)

    그 외에도 재고(104.3→102.3), 내수(122.6→107.8), 투자(106.0→104.6), 자금사정(103.7→100.4), 고용(102.0→100.5) 지수가 하락하여 모든 부문에서 지난달에 비해 경기를 부정적으로 전망하는 기업의 수가 늘어난 것으로 조사되었다.

    업종별로는 제조업(115.7→101.2)과 서비스업(110.5→96.7) 모두 지수가 하락해 경제상황에 대해 우려를 나타내고 있는데, 특히 서비스업은 업황을 부정적으로 전망하고 있는 것으로 분석되었다. 세부업종을 보면, 일본에서 주요 부품·소재를 조달하는 전자·통신장비(94.6)는 4개월만에 부진세로 반전했다. 건설(101.8→86.0)은 지난달 11개월만에 호전세로 반전되었으나 4월에는 다시 부진할 것으로 전망되었다.
    * 전월대비 호조 업종 : 지식·오락서비스업(131.3), 방송·통신업(123.1), 의약품제조업(112.5)
    * 전월대비 부진 업종 : 출판·기록물제작(84.2), 전기·가스(84.6), 건설(86.0), 전자·통신장비(94.6)

    한편 기업경기실사지수 3월 실적치는 107.8을 기록하였다. 부문별로는 재고(102.1)와 고용(100.0)을 제외한 모든 부문, 즉, 내수(116.4), 수출(107.1), 자금사정(103.0), 투자(103.9), 채산성(103.9)은 호조세를 보였다

    업종별로 살펴보면 서비스업 중 전기·가스(103.8)가 꽃샘추위 덕분에 좋은 실적을 보였으나, 출판·기록물제작(94.7)은 저조한 실적을 보인 것으로 나타났다. 제조업 중 경공업(108.1)은 모든 업종에서 지난달 부진에서 호전으로 반전했으며, 중화학공업(112.7)에서는 고무·플라스틱·비금속광물(92.6)을 제외하고는 모든 업종에서 전월대비 높은 실적을 거둔 것으로 나타났다.
    * 전월대비 호조 업종 : 지식·오락서비스업(137.5), 펄프·종이·가구(123.5), 1차금속·금속가공(122.7), 석유정제·화학제품(116.7), 전기·가스(103.8)
    * 전월대비 부진 업종 : 컴퓨터프로그램·정보서비스(83.3), 운송업(87.1), 건설(91.2), 출판·기록물제작(94.7)


    ㅇ 조 사 기 간 : 2011. 3.10(목) ~ 3.23(수)
    ㅇ 조 사 대 상 : 업종별 매출액순 600대 기업(회수율 95%, 566개사 응답)
    ㅇ 조 사 방 법 : 응답기업 담당자의 자기기술과 조사원의 질의기술 병행


    [첨부] 업종별, 부문별 분석